2022年10月，特斯拉發(fā)布Optimus人形機器人原型機，11月，OpenAI的全新聊天機器人模型ChatGPT問世，AIGC與人形機器人的融合，給具身AI帶來無限想象。2023年，特斯拉Optimus技術(shù)不斷迭代：4月發(fā)布Gen 1-Demo1視頻，9月發(fā)布Gen 1-Demo2視頻，12月發(fā)布Gen 2視頻，每一次的進步都引發(fā)了市場的強烈關(guān)注。我們總結(jié)了2024年人形機器人產(chǎn)業(yè)的九大要點，迎接人形機器人產(chǎn)業(yè)化元年。

　　1 2024年，人形機器人迎來產(chǎn)業(yè)化元年

　　按照統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至2022年，中國每萬名工人機器人保有量接近400臺，距離全球機器人密度最高的韓國(萬名工人機器人保有量1000臺)，機器人的市場空間似乎不大了。這里說的，是被當作專用設(shè)備來使用的工業(yè)機器人。2023年7月6日，馬斯克在2023世界人工智能大會提出：“未來的某個時刻，機器人和人類的比例或?qū)⒊^1：1”。這里馬斯克所說的機器人，指的是AI機器人(具身智能)。AI機器人是有身體并支持物理交互的智能體，未來AI機器人的形態(tài)不僅包括人形，還包括輪式機器人、力控機器人、視覺機器人、焊接機器人、打磨機器人，家庭服務(wù)機器人等等，人形機器人是AI機器人重要形態(tài)之一。將來，AI機器不僅會替代大量人工，也會替代部分專用設(shè)備。未來AI機器人進入家庭，將帶來需求的大爆發(fā)。

　　2023年，人形機器人Digit進入亞馬遜工廠驗證，2024年，特斯拉人形機器人，優(yōu)必選、智元機器人有望分別進入特斯拉工廠和BYD工廠進行商業(yè)化驗證，人形機器人迎來產(chǎn)業(yè)化元年。

　　2 產(chǎn)業(yè)化兩大條件：“技術(shù)可行，成本可達”

　　制造成本過高是制約AI機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素之一嗎?我們認為，有產(chǎn)量，成本就能下降，規(guī)模和成本成反比。關(guān)鍵的問題是：為什么要生產(chǎn)這么多AI機器人?通過硬件技術(shù)創(chuàng)新，生產(chǎn)出滿足下游真實需求的Ai機器人產(chǎn)品是關(guān)鍵。滿足下游真實需求的AI機器人產(chǎn)品必須具備：“靈活高效的身體(高能量密度硬件)+聰明的大腦(算法)”，兩大條件，實現(xiàn)的技術(shù)瓶頸包括：大模型數(shù)據(jù)獲取、硬件的控制算法、硬件設(shè)計創(chuàng)新三方面。

　　3 三大技術(shù)瓶頸：數(shù)據(jù)獲取、運控算法、硬件創(chuàng)新

　　人形機器人無論是進入工廠還是進入家庭，要解決三個方面的技術(shù)瓶頸問題：1)大模型數(shù)據(jù)獲取的速度和成本：機器人大模型需要的數(shù)據(jù)來自于真實需求和場景，數(shù)據(jù)采集成本高、速度慢，因此數(shù)據(jù)的采集是第一個難點。2)硬件控制的統(tǒng)一性和準確性：人形機器人執(zhí)行具體任務(wù)時，需要解決準確性和實時性，AI在機器人的任務(wù)/運動規(guī)劃、對硬件控制的統(tǒng)一性和準確性上，存在挑戰(zhàn)。3)靈活高效的身體需要高功率密度的硬件，在一定體積、一定成本條件下輸出最高功率的硬件產(chǎn)品，也是技術(shù)需要探索的方向。此外，人形機器人進入家庭后產(chǎn)生的社會倫理，法律法規(guī)等問題，也需要解決。

　　4 投資核心邏輯：“硬件設(shè)計創(chuàng)新+中國制造降本”

　　硬件技術(shù)創(chuàng)新，成本控制是當前人形機器人賽道的核心邏輯，中國擁有成熟的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，中國制造是降成本的主要方式之一。從成本構(gòu)成來看，自動化控制三大件(驅(qū)控和執(zhí)行部件)占比接近1/3，各類傳感器占比1/3，軟件占比接近1/3。綜合考慮“單機價值量+國產(chǎn)替代+技術(shù)壁壘”三大因素，我們總結(jié)出人形機器人重點“3+3”核心零部件：第一個3指的是自動化控制三大件：電機電控+執(zhí)行器(諧波減速器、行星滾柱絲杠);第二個3指的是傳感器三大件：力覺傳感器、觸覺傳感器、視覺傳感器。這些硬件領(lǐng)域的技術(shù)突破和創(chuàng)新，進口替代降本的進展，是人形機器人產(chǎn)業(yè)化的重要關(guān)注點。

　　5 零部件：聚焦“3+3“核心零部件的技術(shù)創(chuàng)新和進口替代

　　“3+3“核心零部件技術(shù)壁壘由高到低，我們認為分別是：多維力覺/觸覺傳感器/視覺傳感器、行星滾柱絲杠、諧波減速器、無框力矩和空心杯電機。傳感器是個平臺技術(shù)類的產(chǎn)品，技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在：結(jié)構(gòu)設(shè)計、標定算法、解耦算法;觸覺傳感器的技術(shù)壁壘體現(xiàn)在：柔性材料、工藝(MEMS工藝是方向)、解耦算法。行星滾柱絲杠和諧波減速器主要的壁壘體現(xiàn)在：材料、加工工藝、關(guān)鍵設(shè)備上。電機類的產(chǎn)品，主要壁壘在磁路工藝設(shè)計和繞線工藝上。技術(shù)壁高低決定了國產(chǎn)替代的快慢，我們認為國產(chǎn)替代由快到慢分別是：無框力矩電機/空心杯電機、諧波減速器、視覺傳感器、行星滾柱絲杠、力覺/觸覺傳感器。2024年，具備國產(chǎn)替代的零部件，包括電機和諧波減速器，需要關(guān)注產(chǎn)業(yè)化落地的進展，還在技術(shù)研發(fā)進口替代過程中的零部件，包括行星滾珠絲杠、力覺/觸覺傳感器，需要重點關(guān)注技術(shù)進展。

　　6 新材料：關(guān)注碳釬維、高分子塑料和3D打印技術(shù)

　　我們認為碳纖維和PEEK材料的在人形機器人上的單機價值量比較小，由于是一個新的領(lǐng)域，也得到了市場的關(guān)注，我們認為輕量化的技術(shù)發(fā)展方向主要有四個：1) 新材料：碳纖維、聚四氟乙烯、鎂合金、PEEK等。具體采取哪種材料，要考慮零件受力狀態(tài)材料加工性能，比如，碳纖維板適合做機架材料，受力的異型零件可以采用鋁合金或者鎂合金等，不受力的異型零件可以采用樹脂、尼龍。其次是要考慮成本，目前碳釬維和PEEK的成本遠高于其他材料。2)拓撲優(yōu)化：采取3D打印技術(shù)。3)電纜線束。

　　7 設(shè)備：高精度磨床等關(guān)鍵加工設(shè)備的進口替代有望提速

　　諧波減速器的加工過程中，熱處理、精加工決定減速器齒輪精度，熱處理、磨齒機、三坐標等關(guān)鍵設(shè)備存在進口替代的機會。行星滾柱絲杠的加工過程中，決定加工精度的環(huán)節(jié)主要是對直、熱處理、精磨，熱處理、μ級的磨床、C5等級以上旋風(fēng)銑等關(guān)鍵設(shè)備存在進口替代機會。

　　8 算法：FDS進入中國將加速機器人AI化的進程

　　特斯拉機器人與汽車共用FSD系統(tǒng)，這個系統(tǒng)由數(shù)據(jù)、算法、硬件構(gòu)成整體架構(gòu)，其迭代路徑是通過不斷升級算力的硬件來支撐不斷升級的算法，處理不斷增加的海量數(shù)據(jù)。特斯拉人形機器人與 FSD 底層模塊打通，一定程度上算法可復(fù)用。特斯拉“交互搜索”規(guī)劃模型進一步增強了FSD系統(tǒng)的規(guī)控能力，且FSD系統(tǒng)還能通過Occupancy Network對可視區(qū)域進行建模，處理未知不可見的場景。根據(jù)特斯拉推特Tesla AI帳號的公告，到2024年，特斯拉DOJO的算力將進入世界前5大的算例規(guī)模，接近10萬塊英偉達A100顯卡算力的總和。德國之聲報道，2024年FSD有望進入中國，中國官網(wǎng)的車主手冊已經(jīng)更新了FSD Beta的相關(guān)介紹和使用規(guī)范，毫無疑問，F(xiàn)SD進入中國，會加速機器人AI化的進程。

　　9 本體廠商：軟硬件全棧自研的AI機器人本體廠商更有機會勝出

　　我們認為機器人與汽車、手機行業(yè)一樣，未來穩(wěn)定狀態(tài)下會是贏者通吃、頭部聚集的競爭格局。軟硬件全棧自研的AI機器人本體廠商更有機會勝出，要關(guān)注細細打磨產(chǎn)品，積累后發(fā)優(yōu)勢的公司。有底層操作系統(tǒng)的大廠，可以通過收購，或者自己組建本體團隊，具備全鏈條整合創(chuàng)新能力的企業(yè)勝率更大。